Не пропусти
Главная » Бизнес и производство » Капитальные вложения: оценка эффективности, структура, срок окупаемости

Капитальные вложения: оценка эффективности, структура, срок окупаемости

Капитальные вложения: оценка эффективности, структура, срок окупаемости

Постоянным источником роста производительности труда является НТП. Прогресс науки обусловливают непрерывные изменения всех факторов. Серьезные изменения, которые сопровождаются вводом новых средств производства, называются инновациями. Их внедрения требует капиталовложений.

Согласно экономической теории, капитальные вложения являются разновидностью реальных инвестиций. До того как основные средства будут введены в эксплуатацию, они числятся на балансе как капвложения. Это необходимое условие существования предприятия. Если оно пренебрегает инвестициями, то в будущем это приведет к снижению конкурентоспособности.

Капитальные вложения: оценка эффективности, структура, срок окупаемости

Капитальные вложения – это долгосрочные инвестиции в организацию. Они не амортизируются, не принимают участия в обороте. Они делятся на такие направления: затраты на строительство и монтаж, проектно-изыскательские работы, приобретение, изготовление основных фондов, НИОКР, инвестиции в трудовые ресурсы.

Капвложения используются в таких направлениях:

  • строительство на осваиваемых площадях;
  • введение дополнительных и расширение существующих производств;
  • переустройство предприятия, возведение новых объектов на месте ликвидированных;
  • внедрение новой техники;
  • механизация, модернизация.

Самым эффективным направлением инвестирования считается реконструкция и перевооружение действующего производства. Требуется меньший объем вложений, работы выполняются в короткие сроки, затраты быстрее окупаются.

Капитальные вложения: оценка эффективности, структура, срок окупаемости

Инвестиции в основные средства называются реальными. Но существует также и другие формы капитальных вложений. Финансовая — направление денежных средств на покупку ценных бумаг и валюты.

Организация может также инвестировать в человеческий капитал — оплачивать курсы повышения квалификации и производительности труда, которые будут компенсированы ростом доходов в будущем.

Вложения также делятся на производственные (развитие предприятия) и непроизводственные (социальной сферы). По элементам они классифицируются на материальные и нематериальные. Расходы на активы (здания, оборудование) относятся к первой группе. Инвестиции в интеллектуальную собственность (патенты, лицензии, ноу-хау) считаются нематериальными.

Капитальные вложения: оценка эффективности, структура, срок окупаемости

Источники капитальных вложений делятся на собственные и заемные средства, отечественные и иностранные, государственные и децентрализованные. В качестве еще одного источника можно выделить амортизацию. С целью быстрого образования накоплений предприятия вынуждены быстро списывать оборудование. Поэтому амортизация теряет выражения физического износа и выступает инструментом регулирования вложений.

Чаще всего деятельность организации финансируется собственными средствами предприятия — нераспределенной прибылью. Но структура капитальных вложений также может состоять из привлеченных средств — дохода от эмиссии ценных бумаг, кредитов. Основным показателям уровня самофинансирования является удельный вес собственного капитала в структуре источников средств. Чем он выше, тем меньше организация зависит от заемных источников финансирования. Поскольку в России фоновый рынок пока не действует в полную силу, в качестве альтернативного источника финансирования предприятия чаще всего рассматривают банковские кредиты.

Капитальные вложения предприятия проходят несколько этапов исследований:

  • технико-экономический;
  • финансовый;
  • общеэкономический.

На первом этапе рассматривается целесообразность внедрения проекта с технической и экономической точки зрения. Рассчитывается потребность в персонале необходимой квалификации, инфраструктуре, потенциальный объем рынка, возможная конкурентоспособность.

На следующем этапе проводится детальное технико-экономическое обоснование:

  • изучаются производственные мощности;
  • анализируются предполагаемые рынки ресурсов и сбыта;
  • составляется техника осуществления проекта;
  • формируется план организационной структуры;
  • рассчитываются сроки внедрения проекта.

Капитальные вложения: оценка эффективности, структура, срок окупаемости

Целью финансового анализа является изучение возможности получения прибыли от внедренного проекта. При этом исследуется:

  • планируемая величина поступлений средств;
  • устанавливаются источники финансирования;
  • составляется плановый отчет о прибылях и убытках, баланс;
  • рассчитывается эффективность проекта.

Результаты общеэкономического анализа выявляют возможность изменения величин бюджетов и влияние проекта на состояние экономики страны в целом.

Целесообразность внедрения проекта рассматривается в таких направлениях:

  • общественная — воздействие проекта на жизнь общества;
  • коммерческая — целесообразность реализации проекта инвесторами;
  • бюджетная – прибыльность инвестиций в случае привлечения бюджетных средств.

Эффективность капитальных вложений оценивается экономическими показателями. Анализ проводится для того, чтобы выбрать самый лучший вариант вложения средств. С точки зрения предприятия, это может быть покупка лучшего вида техники, оборудования, машин.

Общая эффективность инвестиций измеряется коэффициентом доходности капвложений и сроком окупаемости.

Кдох = Чистая прибыль : Капвложения.

В экономической литературе при расчете данного показателя рекомендуется учитывать разрыв во времени между инвестированием и получением эффекта:

Кдох = Чистая прибыль : (Инвестиции за прошлый год — 1).

Окупаемость капитальных вложений – это период, за который полученная прибыль покроет понесенные затраты:

Сок = Инвестиции : Чистая прибыль.

Капитальные вложения: оценка эффективности, структура, срок окупаемости

Сравнительная эффективность предусматривает соотношение результатов, полученных до и после дополнительных вложений. При этом сравниваются единовременные (инвестиции) и текущие (издержки производства) затраты. Сравнительная эффективность измеряется такими основными показателями: доходность дополнительных вложений; срок окупаемости, капиталоемкость.

Коэффициент доходности вложений рассчитывается по формуле:

Кдох = (И0 – И1) : (В0 – В1), где:

  • В1, В0 — первоначальные и дополнительные вложения;
  • И1, И2 — издержки производства.

Срок окупаемости рассчитывается так:

Т = В1 – В0 : И0 – И1.

Чем меньше величина затрат, тем выше эффективность инвестиций.

Капиталоемкость — это отношение инвестиций к объему товарооборота. Расчет ведется так:

К = Вложения : Товарооборот х 1000.

В западных странах инвестиционная деятельность также оценивается на предмет доходности и окупаемости. Но для расчетов используются другие формулы:

Кдох = Чистая Прибыль : (Вложения + Амортизация).

Т = (Вложения + Амортизация) : Чистая прибыль.

Рентабельность = (Прибыль : Инвестиции) х 100.Капитальные вложения: оценка эффективности, структура, срок окупаемости

В России дополнительно рассчитываются такие показатели:

1. Выход продукции на 1 рубль инвестиций:

Э = (П1 — П0): К, где:

  • П0, П1 – объем производства при начальных и дополнительных вложениях;
  • К – сумма дополнительных инвестиций;

2. Изменение себестоимости продукции:

С/С = V х (С0 – С1) : К, где:

  • V – годовой объем выпуска в натуральных единицах после инвестиций;
  • С0, С1 – себестоимость единицы при первоначальных и дополнительных вложениях.

3. Динамика затрат труда:

Зат = V х (Зат0 – Зат1): К, где Зат0 и Зат1 – затраты труда на изготовление единицы продукции до и после инвестиций.

4. Изменение прибыли:

Приб = V х (П1 – П0): К, где П0 и П1 – прибыль на единицу изделия до и после капвложений.

Капитальные вложения отражаются на счете 08. После введения объекта в эксплуатацию на него начисляется амортизация. При увеличении балансовой стоимости оборудования в результате его модернизации пересчитывается годовая сумма отчислений. Износ начисляется на стоимость объекта с учетом затрат на модернизацию и оставшегося срока использования.

Стоимость ОС — 100 тыс. руб. Срок использования — 5 лет. Через 3 года после ввода в эксплуатацию оборудование отремонтировали. Балансовая стоимость увеличилась на 50 тыс. руб., а срок использования — на 2 года.

  1. Остаточная стоимость: 100 – (100 х 3 / 5) + 50 = 90 тыс. руб.
  2. Новый срок использования: 5 – 3 + 2 = 4 года.
  3. Годовая сумма отчислений: 90 : 4 = 22,5 тыс. руб.

Капитальные вложения: оценка эффективности, структура, срок окупаемости

Расходы на реконструкцию ОС увеличивают их первоначальную стоимость и подлежат списанию через амортизацию. К работам по модернизации относят мероприятия, после которых было изменено технологическое назначение оборудования. К реконструкции — переустройство объектов с целью увеличения мощностей, улучшения качества продукции. К перевооружению — внедрение технологии и автоматизацию производства. Датой изменения первоначальной стоимости считается дата окончания ремонтных работ.

Первоначальная стоимость помещения – 1,5 млн руб. (по данным БУ и НУ). Амортизация начисляется линейным способом. Перед ремонтом оборудование находилось в эксплуатации 30 месяцев. Срок использования — 200 месяцев. После ремонта он не изменился. Реконструкция осуществлялась 13 месяцев. В период ремонта износ не начислялся. Затраты на реконструкцию — 500 тыс. руб.

ДТ01 КТ08 — 500 тыс. руб. — стоимость помещения увеличена за счет затрат на ремонт:

1,5 — 1.5 / 200 х 30 + 0,5 = 1,775 тыс. руб.

Оставшийся срок использования — 170 мес.

Сумма амортизации в БУ: 1,775 / 170 = 10,324 тыс. руб.

Они списываются ежемесячно в балансе проводкой: ДТ20 КТ02.

Норма амортизации: 1 / 200 х 100 = 0,5 %. Со следующего месяца после окончания ремонта в НУ отчисления по объекту будут списываться в сумме: (1,5 + 0,5) х 0,5 % = 0,01 тыс. руб. Износ будет начисляться 1,775 / 0,01 = 178 мес.

Капитальные вложения: оценка эффективности, структура, срок окупаемости

Капитальные вложения отображаются отдельно по видам и по объектам. Учет ведется нарастающим итогом. При подрядном способе воспроизводства затраты в балансе отображаются по сметной стоимости. При этом расходы по устройству фундаментов, опорных конструкций, обмутовке котлов, печей учитываются по каждому объекту обособленно. Стоимость ремонта оборудования формируется на основании справок об объемах выполненных работ. Эти затраты включают стоимость ОС, так же как и транспортные расходы. Последние учитываются предварительно в составе материалов в общей сумме отклонения фактической себестоимости. А после ввода объекта в эксплуатацию списываются на счета 07 и 16.

Затраты, не увеличивающие стоимость ОС:

  • подготовка кадров;
  • изыскательские и другие перспективные работы;
  • передаваемые на строительство объекты;
  • инвестиционная деятельность — приобретение зданий и сооружений;
  • расходы на консервацию строительства, разрешенные в установленном порядке;
  • отчисления в фонд монтажной организации;
  • расходы по объектам НЗП, безвозмездно переданным другим учреждениям;
  • стоимость оборудования, приобретенного за счет инвестиционных вложений, которое затем было безвозмездно передано;
  • сумма уценки ценностей;
  • расходы на подготовку кадров;
  • убытки, возникшие в результате стихийных бедствий;
  • расходы по сносу объектов и иные затраты.

Все эти расходы списываются с КТ33 в ДТ93 «Финансирование капвложений», ДТ88 «Фонды спецназначения» или ДТ 81 «Использование прибыли» по мере совершения операций. Временные здания, возведенные на период проведения строительных работ, учитываются отдельно. В их инвентарную стоимость капитальные работы не включаются. Амортизация начисляется по установленным нормам.

О admin

Оставить комментарий

x

Check Also

Информационная модель: примеры и понятие

Когда человек слышит слова «модель» и «моделирование», перед его мысленным взором обычно пробегают картинки из его детства: уменьшенные копии автомобилей и самолетов, глобус, манекен, макеты ...

Материалоемкость: формула

В условиях большого производства очень важно контролировать материальные затраты. Для этого применяют показатели, позволяющие рассчитать материалоемкость готовой продукции и заготовок. При грамотной оптимизации представленных показателей ...

Основные экономические показатели: понятие, виды и расчет

Основные экономические показатели: понятие, виды и расчет. Экономические показатели деятельности предприятия Экономические показатели характеризуют состояние экономики, а также различных ее объектов и протекающих внутри нее ...

ИТР-работники — это кто? Характер функций специалиста и сфера его деятельности

ИТР-работники — это кто? Характер функций специалиста и сфера его деятельности ИТР-работники – это инженерно-технические работники, которые осуществляют как стратегическое, так и тактическое управление. Каждое ...

Должностная инструкция контролера ОТК

Должностная инструкция представлена нормативным документом, который определяет основные обязанности, привилегии и ответственность работника предприятия при осуществлении им деятельности в нужной должности. Данный тип документа позволяет ...

Муниципальное предприятие и его права

Муниципальное предприятие и его права. Организация и деятельность муниципальных предприятий и учреждений Под предприятием в общем смысле следует понимать имущественный комплекс, который используется для ведения ...

Мебель из поддонов своими руками: рекомендации по изготовлению и фото

Мебель из поддонов своими руками: рекомендации по изготовлению и фото Мебель из поддонов, или, как их еще называют, паллет, можно назвать модным трендом последних нескольких ...

Как заказывать на АлиЭкспресс? Пошаговая инструкция, советы и рекомендации

Как заказывать на «АлиЭкспресс»? Пошаговая инструкция, советы и рекомендации Пользователи интернета уже давно по достоинству оценили онлайн-магазины. Покупки в сети позволяют приобрести необычные товары и ...

Шоковая заморозка продуктов: технология, оборудование

Шоковая заморозка продуктов: технология, оборудование Сейчас в любом супермаркете можно найти огромное количество замороженных полуфабрикатов, овощей и фруктов. Заморозке подвергаются многие продукты: рыбные, мясные, кондитерские, ...

Сколько аэропортов в Москве и в чем преимущество каждого из них

Сколько аэропортов в Москве и в чем преимущество каждого из них Сегодня, когда многие люди выбирают для путешествий самолет, количество аэропортов в стране и мире ...

Что такое кемпинг? Отдых в кемпинге

Советский турист на вопрос: «Что такое кемпинг?» ответил бы, что это – место, где «граждане, отдыхающие дикарем» устанавливают палатки. Но времена изменились, и сейчас этот ...

Инвестиция — это

Инвестиция — это. Инвестиция: определение, виды, особенности и доходность Инвестиция — это вид деятельности, когда осуществляются вложения капитала для последующего получения дохода. При этом его ...

Покупка долгов

За все время своего существования человечество научилось извлекать пользу практически из всего. В последние годы появился новый способ для этого — покупка долгов. В чем ...

Создание и обеспечение инфраструктуры

Создание и обеспечение инфраструктуры. Инфраструктура — это. Инфраструктура – это совокупность фундаментальных сооружений и систем, которые обслуживают страну, город или район, в том числе и ...

Исполнительная власть РФ

Исполнительная власть РФ. Система органов исполнительной власти РФ Государственная исполнительная власть РФ реализуется посредством специальных институтов. Они наделяются определенными юридическими полномочиями. Рассмотрим далее, что собой ...

Как в домашних условиях проверить золото и определить подлинность: способы и рекомендации

Как в домашних условиях проверить золото и определить подлинность: способы и рекомендации Самым проверенным способом проверки золота на подлинность является обращение к авторитетному и знающему ...

Дропшиппинг — что это? Сотрудничество по системе дропшиппинга

Дропшиппинг — что это? Сотрудничество по системе дропшиппинга Методы ведения бизнеса постоянно меняются, и предпринимателям необходимо держать руку на пульсе, чтобы не потерять связь с ...

Простые советы о том, как выразить благодарность за сотрудничество

Простые советы о том, как выразить благодарность за сотрудничество Многие из нас сталкиваются с тем, что при выстраивании деловой коммуникации с людьми необходимо выразить им ...

Шенгенская зона

Шенгенская виза – это документ, который открывает массу возможностей туристам со всего мира, в особенности европейцам. Благодаря ей вы можете ездить в Европу без паспортного ...

Как восстановить ИНН? Оформление документов

В статье мы расскажем вам, как можно восстановить ИНН. Данный процесс, если честно, волнует не многих граждан Российской Федерации. Ведь потерять ИНН довольно трудно. Тем ...

Анклав – это чужая земля на своей территории

Анклав – это иностранное слово, ранее заимствованое из латинского языка. Многие слышали его, но далеко не все знают, что точно обозначает данное понятие. Есть смысл ...

Виды наружной рекламы, способы изготовления, материалы

Виды наружной рекламы, способы изготовления, материалы Различные виды наружной рекламы используются фирмами для привлечения клиентов. Этот способ сообщить о своей продукции или услугах считается одним ...

Список профессий для девушек после 9 и 11 класса

Список профессий для девушек после 9 и 11 класса. Востребованные профессии для девушек в России Сейчас в мире существуют разнообразные профессии для девушек. И в ...

Оргтехника — это не только удобство, но и ответственность

Оргтехника — это не только удобство, но и ответственность В наше время трудно себе представить рабочий кабинет без компьютера и принтера. В дополнение к ним ...

Рейтинг@Mail.ru